Växelfinansiering från Finnvera
Så här fungerar växelfinansieringen
Växlar är överlåtbara och formbundna finansieringsinstrument dvs. skuldförbindelser. Finnvera köper växlar som köparen undertecknat av exportören. När köparen undertecknar växlarna förbinder sig köparen att betala växelbeloppet på växelns förfallodag till den betalningsmottagare som antecknats på växeln eller order. Efter att exportprodukten levererats diskonteras växlarna och Finnvera betalar diskonteringspriset till exportören.
Växlarna kan vara antingen växlar utställda av exportören och godkända av köparen (bill of exchange) eller betalningsförbindelser givna av köparen (promissory note). Vilken som används beror på lagstiftningen och växelpraxis i köparens land.
Köparen betalar växlarna halvårsvis. För varje halvårsbetalning görs en växel. Till exempel innebär en betalningstid på två år att man gör fyra växlar och diskonterar en växelserie.
Växelfinansieringens fördelar för exportören och köparen
Växelfinansiering gynnar både exportören och köparen.
Fördelar för exportören
- Trumfkort i affärsförhandlingar – möjlighet att erbjuda köparen finansiering i samarbete med Finnvera.
- Exportören får en uppfattning om köparens kreditvärdighet.
- Växelfinansieringen belastar inte exportörens balansräkning till skillnad från en lång betalningstid som exportören beviljat köparen.
Fördelar för köparen
- Möjlighet att få en betalningstid på 2–5 år för köpesumman.
- Finansiering utan säkerhet.
- Den nya finansieringskällan ger köparen möjlighet att bredda finansieringsbasen.
Kontrollera om växlar kan användas i köparens land
Växellagstiftningen är nationell lagstiftning. Därför ska Finnvera säkerställa att växlarna är bindande och indrivningsbara skuldförbindelser i köparens land innan finansiering beviljas.
Kontakta Finnvera och kontrollera om växlar kan användas i köparens land.
En växel (Bill of Exchange)
En växel (Bill of Exchange) är en av exportören undertecknad uppmaning till köparen att betala växelbeloppet på förfallodagen till exportören eller den överföringsmottagare som exportören anvisat. Då köparen undertecknar växeln godkänner hen växelns villkor.
Parter
En egen växel (Promissory Note)
En egen växel (Promissory Note) är en av köparen given förbindelse att på förfallodagen betala beloppet av den egna växeln till exportören eller den överföringsmottagare som exportören anvisat.
Parter
Ramar för växelfinansieringen
- Kreditbeloppet är högst cirka 2 miljoner euro
- Kredittid 2–5 år, växlarna förfaller till betalning halvårsvis och för varje avbetalning görs en särskild växel (s.k. växelserie). Detta innebär att köparen återbetalar krediten halvårsvis
- Kreditvaluta vanligtvis EUR
- Instrumentet kan vara en växel (bill of exchange) eller en egen växel (promissory note)
- Finansiering är möjlig när exportören har levererat exportprodukten till köparen i enlighet med leveransavtalet.
- Graden av inhemskt ursprung ska vara tillräcklig i exportaffären.
- Köparen ska betala exportören ett förskott på minst 15 procent.
- OECD:s avtalsvillkor för exportkrediter tillämpas på växelfinansieringen.
Processens faser
Kostnader
Exportörens kostnader:
- Handläggningsavgift (inkl. kreditupplysningar) 500–850 euro beroende på kreditbeloppet.
Köparens kostnader:
- Vid finansieringen används en fast ränta som bestäms bl.a. utifrån köparens riskklass samt kostnaderna för kapitalanskaffning och administration. Finansieringskostnaderna inberäknas i växelns belopp.
- Arvode till advokatbyrå och eventuella övriga kostnader för finansieringen.
Exportörens risker
Risker i anslutning till tillverkningstiden och betalningen av köpesumman
Förverkligandet av växelfinansieringen säkerställs först vid finansieringstillfället, dvs. först efter att exportprodukten levererats och växlarna gjort. Finnvera kan dra sig ur finansieringen om det till exempel sker väsentliga försämringar i köparens land eller i köparens affärsverksamhet eller om sanktioner skulle hindra finansieringen. Exportören skall upprätta handelsavtalet så att exportören får betalning av köparen vid önskad tidpunkt, även om växelfinansieringen inte skulle förverkligas. Exportören ska se till att riskerna under tillverkningstiden och riskerna i anslutning till betalningsposterna täcks redan innan undertecknande av handelsavtalet till exempel med Finnveras kreditriskgaranti.
Ränterisk mellan växelns utställande och finansieringstillfället
Det slutgiltiga priset för växelfinansieringen bestäms först när finansieringsavtalet undertecknas. Exportören bär den ränterisk som uppstår under tiden mellan utställandet och finansieringen av växlarna, och exportören måste beakta ränterisken i sin prissättning. Ju tidigare i exportaffären växlarna görs, desto större ränterisk exponeras exportören för. För att förbinda köparen kan det vara till fördel för exportören att växeln undertecknas i ett tidigt skede.
Observationer för ingående av handelsavtal
Vid användning av växelfinansiering är det bra att beakta att handelsavtalet ska lämpa sig för växelfinansiering. Exportören bör noggrant överväga bland annat följande:
- Tidpunkten för handelsavtalets ikraftträffande, leveranstidpunkt och tidpunkten för växlarnas utställande. Det är en fördel för exportören att ha växlar undertecknade av köparen före leveransen eller senast innan köparen får exportprodukten i sin besittning.
- Anlitande av en advokatbyrå:
- I handelsavtalet är det bra att avtala om vem som betalar kostnaderna för den utländska advokatbyrån som behövs för växelfinansieringen (vanligtvis köparen).
- Det är också bra om exportören överväger att anlita en egen advokatbyrå för att få hjälp med att göra upp handelsavtalet
- Val av leveransklausul:
- Växlarna kan diskonteras till exportören först när leveransen har skett i enlighet med villkoren i handelsavtalet och risken i enlighet med Incoterms-villkoren har överförts från exportören till köparen. Dessutom föredrar exportörerna i dessa leveranser vanligtvis leveransvillkor som börjar med C, med vilka man exempelvis säkerställer att man får ett transportdokument.
Exportörens finansiering under tillverkningstiden
Exportörens finansiering under tillverkningstiden ska i första hand sökas hos banken. Finnvera kan överväga att delta i finansieringen om exportören inte har tillgång till tillräckliga egna säkerheter som säkerhet för finansieringen. Finnveras borgensandel är vanligtvis 50–80 procent.
Eventuell valutakursrisk för köparen
Växelfinansiering beviljas i regel i euro (EUR). Om köparens huvudsakliga inkomster är i en annan valuta än växlarna, ska köparen själv överväga behovet av att skydda valutakursrisken och vid behov diskutera saken till exempel med sin egen bank.
